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      套期保值是什么意思?遵循哪些原則

      2022-09-26 13:56 道財經圈子

        套期保值是什么意思?套期保值又稱對沖貿易,是指交易人在交易所買進(或賣出) 實際貨物的同時,在交易所賣出(或買進) 同等數量的期貨合同作為保值。它是一種為避免或減少價格有利變動造成的損失,而以期貨臨時替代實物交易的一種行為。

        一、遵循原則

        1、品種相同或相近原則

        這一原則要求投資者在進行套期保值操作時,選擇的期貨品種應與待套期保值的現貨品種相同或盡可能相近;只有這樣,才能最大程度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上的價格走勢一致。

        2、月份相同或相近原則

        這一原則要求投資者在進行套期保值操作時,選擇的期貨合約的交割月份盡可能地與現貨市場的交易時間一致或接近。

        3、方向相反原則

        這一原則要求投資者在進行套期保值操作時,現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。因為同一種(相似的)商品在兩個市場上的價格變化方向一致,所以在一個市場中必然會有利潤而在另一個市場上出現虧損,從而實現保值。

        4、數量相當原則

        這一原則要求投資者選擇的期貨品種,在進行套期保值操作時,合同中所列貨物的數量必須與現貨市場在現貨市場上能保值的商品數量相當;只有這樣,一種市場的獲利(虧損)與另一市場的損失(獲利)相等或接近,才能提高對沖的效果。

        二、操作分類

        1、賣出套期保值

        出售套期保值就是為了防止現貨價格在交割時下跌的風險,先在期貨市場上出售與現貨相同數量的合約進行交易。當農場主為了防止收獲,作物價格下降;礦主為了防止礦產品的開采,價格下降;經銷商或加工商為了防止購貨而未出售時價格下降而采用的保值方式。

        2、買入套期保值

        買入套期保值是指交易者首先在期貨市場上買入期貨,以便將來在現貨市場上購買現貨,不會因價格上漲而造成經濟損失。利用期貨市場的收益來對沖現貨市場的損失,可以使期貨價格保持在預期水平。。買入套期保值是需要現貨商品而又擔心價格上漲的投資者常用的保值方法。

        3、選擇性套期保值

        在實踐中,套期保值者進行期貨市場操作的主要目的是提高其利潤,而不僅僅是降低風險。當他們將庫存庫存作為避險方法的最好方法時,他們就應該按照這個方法去做。假如它們認為只對其中的一部分進行對沖就足夠了,那么它們可能只針對其中一部分風險進行對沖。有些時候,如果他們對自己對價格未來走向的判斷有信心的話,他們就可以不做任何避險行為,暴露出所有的風險,而不采取任何的套期保值行動。

        
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